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CLASSEMENT DES ACTIONS SUIVANT LEUR VOLATILITE

La volatilité d’une action est une mesure adimensionnelle de sa capacité à évoluer dans le temps, exprimée le plus souvent sous forme de pourcentage. Elle s’évalue par la variance du cours de l’action, ou plus précisément par son écart type, sur une période déterminée.

On distingue en réalité deux volatilités : la volatilité passée et la volatilité future.
Comme l’estimation de la volatilité future est un exercice relativement complexe et incertain on parle le plus souvent de la volatilité passée, qui se calcule à partir des cours passés de l’action : c’est ce qu’on appelle la volatilité historique. La période fréquemment retenue est un an, on parle ainsi de volatilité annualisée ou annuelle.

Notation de la volatilité d'une action

Pour tous les titres de la bourse de Paris, nous calculons une volatilité annuelle glissante, actualisée tous les jours, puis nous catégorisons l’ensemble des valeurs. L’observation de la volatilité d’un titre boursier à un instant donné permet de resituer le titre en question par rapport à ses comparables et de savoir immédiatement si c’est plutôt une action de forte ou de faible volatilité. L’idée est donc de classer, de regrouper les actions de « nervosité » similaire.
Mais la volatilité d’une action n’est pas constante dans le temps, on parle d’ailleurs de « Volatility clustering », c’est-à-dire qu’on observe une succession de périodes calmes et de périodes agitées, animées de bursts de volatilité. Le phénomène est un peu comparable à celui d’un volcan en sommeil, qui soudainement se réveille.
De Taille Pour Twenga Recherche Résultats 44 Homme Pantalon ZOdZgq Si ce classement par volatilité, n’a pas pour objectif premier d’identifier les zones de turbulences, par définition assez sporadiques et aléatoires, l’évolution de cette classification permettra dans un second temps d’identifier des changements de régimes de tendance longue, conséquence directe de la modification des modulations de basse fréquence des gros investisseurs.

Niveau 1

On compte 27 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 1 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
Marine Slim Coton Bleu Chino Homme Stretch Pantalon Jules Zvx7TPn
BAINS MER ...
CRCAM NORM...
FONCIERE A...
CRCAM SUD ...
NSE
GROUPE IRD...
BRAS.OUEST...
CRCAM LANG...
AIR LIQUID...
FIDUCIAL O...
GEMALTO
RAMSAY GEN...
En Burberry Caoutchouc Bottes Cher Authentique Marque Pas Nouveau qWFwPWAH4t

Wordans Piqué Polo Dryblend Gildan Gn758 France Double qw680S

Répartition des actions de volatilité 1
Volatilité
Liquidité

On compte 44 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 2 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
Pantalon V En À Bleu Comment Un Beige Col Avec Pull Chino Porter TvawO
CRCAM LOIR...
TRANSGENE...
EUROGERM
FINANCIERE...
Gildan Polo Dryblend Gn758 Double Piqué Wordans France
EAUX DE RO...
CRCAM BRIE...
DANONE
AGTA RECOR...
SECHE ENVI...
ASSYSTEM
CRCAM ILLE...
CRCAM TOUR...
Répartition des actions de volatilité 2
Volatilité
Liquidité
Peignoir De peignoir Homme Femme Bain Pas Taille Cher peignoir 60 rrP6qd

On compte 101 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 3 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
VETOQUINOL...
ESSILOR IN...
STALLERGEN...
ALTAREA
CUSTOM SOL...
REMY COINT...
ELEC.MADAG...Htc Construction Ski Oakley Femme Pantalon n6xqZwzapR
FIDUCIAL R...
NRJ GROUP...
ADC SIIC
ALTAMIR
VDI GROUP...
Pas Cher Ronces Pantalons Hommes Chasse Anti En Iwaz8gx
Répartition des actions de volatilité 3
Volatilité
Liquidité
Gn758 Dryblend Wordans Double Piqué Gildan Polo France
Piqué Polo Gn758 Double France Wordans Dryblend Gildan
Niveau 4

On compte 150 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 4 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
CONCOURSMA...
MGI DIGITA...
ARKEMA
HOPSCOTCH ...
PATRIMOINE...
BIOMERIEUX...
NATIXIS
SOCIETE GE...
POXEL
O2I
TERREIS
SII
Répartition des actions de volatilité 4
Volatilité
Liquidité
Femme Maillot Bain Deux Pièces Arena Jaune Underwater De Bleu q1aqgH8w
Wordans Gildan Gn758 Polo Double France Dryblend Piqué
Niveau 5

On compte 224 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 5 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
IT LINK
MAKHEIA GR...
AWOX
GLOBAL ECO...
IMPLANET
UBISOFT EN...
INVENTIVA ...
OCEASOFT
Wordans Piqué Polo Dryblend Gildan Gn758 France Double qw680S Wordans Piqué Polo Dryblend Gildan Gn758 France Double qw680S
VERGNET
ALES GROUP...
NICOX
INTRASENSE...
Répartition des actions de volatilité 5
Volatilité
Gildan Dryblend France Piqué Double Wordans Gn758 Polo
Liquidité

Pourquoi mesurer le risque liè à la volatilité d'une action ?

La mesure du risque de volatilité répond à deux objectifs :

  • ordonner les actions par volatilité croissante / décroissante, afin de privilégier certaines actions en fonction du profil de l’investisseur. C’est ce qui nous intéresse le plus dans notre cas.De Peau Peignoir Éponge Bain Agréable La Femme Pour dRrqR0
  • quantifier le risque pris par l’investisseur.

La quantification de ce risque s’exprime par la Value At Risk (VAR), sur un horizon de temps donné, pour une probabilité d’occurrence définie.
On parle ainsi souvent de la VAR 20 jours 95%. Pour faire simple, cet indicateur représente le niveau de perte théorique à 20 jours, qui ne devrait intervenir que dans 5 % du temps.
Ce concept de volatilité d’un actif peut évidemment être étendu à d’autres sous-jacents, y compris à celui d’un fonds ou d’un portefeuille d’actions.
Enfin, les calculs de volatilités, le plus souvent stochastiques et non constantes, interviennent dans le pricing de produits dérivés, dont la valeur dépend du temps, par exemple pour le pricing d’options comme les puts et calls.

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